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创投到底怎样选项目、选人?来看这些投资经理们怎么说

创投到底怎样选项目、选人?来看这些投资经理们怎么说

移动互联网的大潮下,全民创业的政策推动下,再加上资本狂热,一拍大腿就创业,费了功夫但项目不被投资人看好,拿到了钱但钱花光项目就不了了之了......种种盲目创业的现象很容易出现。很多钛媒体采访过的创业者都告诉我们,了解投资人非常重要。那么,早期、天使、后期投资人分别青睐什么样的项目?在他们眼中,哪些人就算拿到了钱也是“白给”?在融资的不同阶段,如何避免项目中途夭折?

在众创空间“无界空间”的开幕式上,来自早期、天使、后期等阶段的11个投资机构的投资人,针对上述问题做出了大量的经验分享。以下干货由钛媒体编辑整理自这些投资人的演讲内容:

早期投资,更看重创业者的学习能力和勤奋不同的早期投资人评估创业项目和创业者时,最看中的点不一样。经纬创投合伙人Harry说,

看项目就像看女生一样,要外在和内在。

而另外三位投资人则各有观点。晨兴创投合伙人程宇说,

希望早期创业者有快速学习的能力,要有杀手气质和传教士般的执着;

险峰创投副总裁赵阳说,

最看中创业本来的初心和勇气,希望创业者能快速做判断,能快速还原商业本质和逻辑,最后看的是创业者的背景和经历;

蓝湖资本创始合伙人胡博予说,

比较注重创业者的领导力、创造力、勤奋。

投资人对创业项目、创业者的评估标准并不是唯一的。胡博予对创业者的评估就分两个体系——对于跟实体商业联系比较紧的项目,要求创业者能力均衡突出,而对于线上网络型项目,则要求创业者会分享、聆听。他希望创业者关注没有被满足的用户需求,秉持初心;不鼓励随大流,比如跟随国外,跟随资本,缺乏观察和思考,没有产品形态和竞争壁垒。

关于今年的融资环境,程宇表示,

今年整体比较焦虑,如果进入负反馈经济周期容易有不利情况,所以基金整体上更加谨慎,集中在最好的项目上。

对于外界感觉险峰创投今年出手比较少,赵阳解释说,险峰今年对早期的投资节奏并没有放慢,创业者可以获得比较多的融资,但同一领域在同一方向有更多的创业者,基金希望谨慎选择。

对于目前很多公司的成长速度还不如融资速度,Harry认为,打仗需要的钱比之前多了2-3倍,要以融资维持竞争优势;赵阳建议,在尽可能控制股份稀释的情况下,建议团队拿到尽可能多的融资。

关于创业和投资方向,程宇建议说,上一波红海领域还在延续,下一波人工智能和ai成熟之后,数字内容消费方式和社交都会重新颠覆,O2O、机器人领域会顺着风口爬上去;胡博予直言,蓝湖资本最近的主要投资方向还是O2O、B2B、电商、社交。

天使投资,更看重团队成长性和投入程度

天使投资人有着怎样的投资方法论?

青山资本创始合伙人张野说,投资就是投人,要关注创始人的成长性,未来能达到什么样的高度。此外,要从空间和时间上看一个项目,空间就是方向和切入点,时间就是项目进入市场的时机。

明势资本创始合伙人黄明明说,自己每个月都收到800到1000份bp,能约谈的只有60到70个。创业者在起步的时候,要反复问自己,你要面临用户的刚需是什么?你的产品是不是能足够打动你的用户?

九合创投创始合伙人王啸说,投资者做的就是资源再次分配的事情,自己投资按照“三点一线”原则,三点就是,这个项目有没有抓住变化的机遇;为什么是这个团队?是不是这个团队抓住到了这个点,创业的成功率会极大提高?一条线是学习贯穿其中,长期关注,一直成长。

高纬资本创始人孙刚说,重视初创公司的股权结构和团队风格,建议创始人股权占50-60%以上,希望员工能互补,能对项目有自豪感。他表示,全明星创业团队并不是最好的,更喜欢“二流的团队”,互补混搭接地气最好。

对于背景相对空白的90后创业者,投资者怎么看?

张野表示,90后和80后没有具体区别,创业者要有创新成长能力,年龄大的创业者比较难以接受新鲜事物,而这个圈子3个月就是一年;黄明明认为,创业没有固定的投资方法,确实不能用固定的问题来评判;人都是有成长性的。王啸表示,90后能迅速学习,迅速接受变化,但团队感可能对比较差一些,需要长线投资,长期指导。建议90后做和自己专业相关的,发挥自己的比较优势。

对于硅谷回来的创业者

,黄明明表示,自己本身从硅谷回来,十年前的自己是特别不靠谱,但并不能一概而论。建议硅谷回来的投资者,心态要落地,要了解本土,对核心用户有人性层面的深刻洞悉。黄明明同时表示,目前中美之间的差异已经非常小了;王啸也表示,硅谷回来的创业者的优点是视野宽阔,整体的素质和能力稍微高一些,缺点是不接地,对国内环境理解不到位,对竞争激烈不太适应,执行力有差别。

投资人都有看走眼的时候,资深投资人更是有很多“血泪史”。

张野分享了一个女创业者的故事,当时她刚刚结婚,干劲十足,信誓旦旦地说项目最关键的两年不生孩子,结果12月拿到的投资,第二年9月孩子就出生了,算算时间只能呵呵了;黄明明分享了一个清华教授创业的故事,当时这个教授说为了孩子上学以及分房子,暂时全职创业,投资人心软就给了投资,但之后他威胁不给毕业,底薪使用手下研究生工作,自己不全职手下的没全心投入,项目最终没有做成,现在还在学校当教授呢;孙刚说,创业团队最好不要“两地分居”,等到一起协作就很难磨合;王啸遇到的事情更是奇葩,他投了钱之后再没见过产品和人。王啸很平静地说,如果一个人的梦想才值这点钱,那还是算了吧。不追究他,他也干不成事。

投资人挑选创业者,创业者也可以选择拿谁的钱,孙刚说,投资机构和个人品牌越来越不重要了,众筹方式很好玩,最主要是投资的那些人会带着自己的圈子跟你玩到一起。

后期投资,更重视商业变现、驾驭资源能力

后期投资人看待项目与早期投资人有所不同。

IDG资本合伙人李骁君表示,A轮要抓住亮点,后期投资可以看数据和收入,吹牛可以,但要看具体兑现了多少,没兑现的原因是什么;兰馨亚洲投资总监陈达则表示,后期创业者要注重对资源的操纵和驾驭能力,做好准备面对突如其来的现金,以及不断扩展的人员。

几位后期投资人都强调了项目变现问题。方源资本投资副总监夏天表示,不少失败的创业者,都在后期变现的时候出了问题,比如对商业模式的盈利模式考虑不周;李骁君说,在商业模式没有成功的时候,一定要管好现金流;陈达强调说,一定要注重商业模式。

关于最后一个问题,创业者选择拿谁的钱?夏天表示,创业者应分清资本和资本之间的区别,明白出资来源,选择适合自己业务发展阶段的基金,否则对企业后期的发展不利,同时透露,方源资本比较偏好低风险,稳定收益的项目;陈达透露,兰馨亚洲目前也在看前期项目的投资机会;李骁君则表示,如果项目不成功,早死早超生,尤其是第一次创业者,创业失败是很高的,只要不是身败名裂,投资人欢迎大家从头再来。

综合这11个投资机构代表的观点可以看出,早期投资更看重创业者的学习能力和勤奋,天使投资更看重成长性和投入程度,后期投资更看重变现能力和驾驭资源的能力。这些或许能帮助创业者思考自己适不适合创业,自己的项目要想成功还缺少哪一环,如何把准投资人的脉。各机构特点不一样,但大体上,勤奋、清醒等是投资人对创业者的基本期待。(本文首发钛媒体)

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